“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品2013年第一季度运作公告

    尊敬的客户：

您好！

感谢您购买我行发行的“乾元一号”2010年第1期股权投资类人民币理财产品（产品编号：优先级SH042010004007Y01；次级SH042010005007Y01，以下统称为“本产品”），本产品于2010年6月18日成立，按照产品说明书有关约定，根据本产品受托人中江国际信托股份有限公司向我行出具的受托人季度管理报告，现将本产品投资的环保股权投资公司（以下简称“公司”）截至2013年3月31日投资运作情况公告如下：

一、   运营情况

（一）资本金出资

公司的组织形式为公司制，注册资本为18亿元，其中，本产品出资10亿元，上海城投、上海城建、上海建工及上海电气各认缴2亿元。截止至2012年年末，公司实收资本为18亿元，认缴出资已全部缴足。

（二）投资策略执行

世界经济仍处于长期危机之中，经济结构问题和债务问题仍影响着全球经济，两者很难在短期内解决。中国经济增速放缓，GDP增速降到10%以下，而且宏观经济处在较高通胀、较高资产价格状态，企业业绩普遍下滑，IPO审核暂停，对公司的投资及退出工作带来一定困难。从投资策略上，在严峻的经济形势下，公司主动调整了投资策略：

1、将风险控制放首位：投资方向聚焦于风险较小的国企重组改制发展项目，适当配置风险适中的优质民营企业。

2、调整行业配置：将绿色环保行业以外行业的配置比例由百分之十五提高至百分之四十。

从退出策略上，随着IPO退出缩紧回报走低，公司积极寻求通过并购方式进行退出。

（三）项目投资

公司的项目投资工作正按计划稳步推进。截止 2013年3月31日，公司实际完成6个项目的股权投资，累计完成投资金额9.6亿元，占公司注册资本的53.33%。

项目1：被投资公司是中国领先的光伏发电部件制造商，公司在对其首轮投资的2,043万元的基础上，联合其他机构共同斥资4.276亿元对其进行第二轮投资，其中公司出资0.8亿元。2012年，在全球光伏市场供需严重失衡、产品价格持续下跌的大背景下，被投资公司依然保持较高的开工率，但受限于光伏产品价格持续下跌，被投资公司2012年出现亏损。

项目2：被投资公司是国内知名的水务企业，致力于水环境污染治理和水资源综合利用，主要从事城市水务项目投融资、设计咨询、工程建设和运营管理。公司联合境内外3家机构联合注资1.1亿美元，其中，公司投资金额为500万美元，目前，被投资公司已就该项目启动并购流程。

项目3：被投资公司是上海地区一家节能建筑材料生产企业，产能在行业中排名前列。公司联合3家机构共同注资4.2亿元，其中，公司投资1.2亿元。目前被投资公司处于上市申报流程之中。

项目4：被投资公司主业为森林资源经营，包括原木及毛竹采伐、基础板材加工与贸易、森林食品（竹笋）经营贸易等业务，控股公司位于香港。公司以可转债方式投资1亿元。目前，被投资公司已启动香港上市准备工作。

项目5：被投资公司主业为有色金属采选，属于国资控股企业。公司联合其他2家机构共同对其投资7.999亿元，其中，公司投资2.999亿元。被投资公司已在当地证监局备案，正式启动上市程序。

项目6：被投资公司为国内领先的金融机构，属于国资控股金融企业，公司以低于账面净资产的价格投资2.994亿元。被投资公司目前生产经营情况正常，已在高管层成立IPO协调小组，积极筹备上市。

    （四）项目储备

在积极推进已立项项目投资工作的同时，项目团队通过股东、政府相关部门、行业协会等多种渠道获得项目资源。根据公司的投资策略和风险偏好，公司目前拥有8个重点项目储备，涉及环保材料、循环经济、污水处理等行业，拟投资金额超过12亿元。

（五）闲置资金使用

公司闲置资金可投资方向分为存款、银行理财、固定收益证券等。目前，公司的闲置资金在满足投资用款的前提下，根据投资用款进度，配置不同期限银行保本理财。2012年闲置资金平均年收益率达到4%。

二、   财务表现

公司尚处于项目投资期，未实现项目退出，因此尚未有投资收益产生。公司对已投资项目首先采用成本计价，在会计期末，对投资时间超过半年的，公司对项目进行估值，估值调整计入资本公积。

截止至2013年3月31日，公司未经审计的财务报告显示，归属于各股东的所有者权益为1,883,805,568.78 元，其中，归属于本理财产品的所有者权益为1,046,558,649.32元。

报告期内，公司运作正常，特此报告。

中国建设银行上海市分行

2013年4月11日